台灣發行指數型 ETF

四星評等以上的index ETF解析

0. 引言：什麼是Morningstar Rating?

在茫茫的 ETF 與基金大海中，晨星評等（Morningstar Rating™） 是全球投資人最廣泛使用的篩選指標之一。它並非分析師的主觀預測，而是一套嚴謹的「數學量化模型」，旨在衡量基金在同類型產品中，經風險調整後的歷史表現。

簡單來說，晨星評等回答了一個核心問題：「在承擔相同風險的情況下，哪檔基金給了投資人最好的回報？」

評分依據與邏輯：三大核心支柱

晨星評等的計算邏輯非常嚴格，主要包含以下三個維度：

1. 風險調整後報酬（MRAR, Morningstar Risk-Adjusted Return）： 晨星不只看賺多少錢（報酬率），也會看「為了賺這筆錢冒了多大風險」。如果兩檔基金報酬相同，波動較大（風險較高）的那檔，評分會較低。這懲罰了那些靠運氣或過度冒險獲利的基金。

2. 同類群組比較（Peer Group Comparison）： 評等是將基金放入特定的「同類別」中進行排名（例如：科技類 ETF 只跟科技類比，不會跟債券比）。這確保了排名的公平性，反映經理人在該領域相對於競爭對手的能力。

3. 成本扣除（Net of Fees）： 所有計算的績效數據皆已扣除管理費與手續費。這意味著高成本的基金若無法創造超額報酬，很難獲得高星等。

星級分佈（常態分佈法）

晨星依據上述分數進行排名，給予 1 至 5 顆星，分佈如下：

• ★★★★★（前 10%）： 表現最優異

• ★★★★（次 22.5%）： 表現優於平均

• ★★★（中間 35%）： 表現平均

• ★★（後 22.5%）： 表現低於平均

• ★（最後 10%）： 表現最差

0.1 學術觀點：高星等是否代表長期績效？

雖然過去績效不代表未來表現，但在學術研究中，晨星評等仍被證實具有顯著的篩選價值，特別是在「規避爛基金」與「風險調整後的長期持有」上。

以下這篇是具代表性的學術研究支持了參考評等的重要性：

1. 評等作為績效持續性的預測指標

文獻來源： Blake, C. R., & Morey, M. R. (2000). Morningstar Ratings and Mutual Fund Performance. Journal of Financial and Quantitative Analysis (JFQA).

這篇發表於頂級金融期刊的研究指出，晨星評等在預測績效上具有「不對稱的預測力」。

• 研究發現： 低星等（1-2 星）的基金在未來繼續表現不佳的機率極高。而高星等（5 星）基金雖然不保證每年都擊敗大盤，但其「風險調整後的績效」在統計上顯著優於低星等基金。

• 結論： 選擇 4-5 星的基金，能有效幫助投資人建立一個「生存偏差較低」的投資組合，避開那些長期侵蝕資本的劣質標的。

1. 台灣Index ETF簡單介紹（依投信→星等排序）

1.1. 元大投信 (Yuanta)

代號：00661

• 名稱： Yuanta Nikkei 225 ETF 元大日經225

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2016-06-01

• Beta（近值）： 1.398

• 投資區域： Japan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Japan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.398，反映其市場敏感度，適合希望參與Japan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：006203

• 名稱： Yuanta/P-shares MSCI Taiwan ETF 元大摩臺

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2011-04-21

• Beta（近值）： 1.149

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.149，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：0053

• 名稱： Yuanta/P-shares Taiwan Elec Tech ETF 元大電子

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2007-07-04

• Beta（近值）： 1.268

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.268，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：0050

• 名稱： Yuanta/P-shares Taiwan Top 50 ETF 元大台灣50

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2003-06-25

• Beta（近值）： 1.180

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.180，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00850

• 名稱： Yuanta FTSE4Good TIP Taiwan ESG ETF 元大臺灣ESG永續

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2019-08-15

• Beta（近值）： 1.032

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.032，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00861

• 名稱： Yuanta Global NextGen Communications ETF 元大全球未來通訊

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2019-11-11

• Beta（近值）： 0.788

• 投資區域： Global

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Global市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.788，反映其市場敏感度，適合希望參與Global市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00739

• 名稱： Yuanta MSCI China A ETF 元大MSCI A股

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2018-06-19

• Beta（近值）： 0.903

• 投資區域： China

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於China市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.903，反映其市場敏感度，適合希望參與China市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00762

• 名稱： Yuanta STOXX Global Artfcl Intlgc ETF 元大全球AI

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2019-01-16

• Beta（近值）： 1.459

• 投資區域： Global

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Global市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.459，反映其市場敏感度，適合希望參與Global市場並追求長期報酬的投資人。

代號：0055

• 名稱： Yuanta/P-shares MSCI Taiwan Fin ETF 元大MSCI金融

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2007-07-04

• Beta（近值）： 0.777

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.777，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：0051

• 名稱： Yuanta/P-shares Taiwan Mid-Cap 100 ETF 元大中型100

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2006-08-24

• Beta（近值）： 0.650

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.650，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

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1.2. 國泰投信 (Cathay)

代號：00881

• 名稱： Cathay Taiwan Technology Leader ETF 國泰台灣5G+

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2020-12-01

• Beta（近值）： 1.171

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.171，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00636

• 名稱： Cathay FTSE China A50 ETF 國泰中國A50

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2015-03-20

• Beta（近值）： 0.734

• 投資區域： China

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於China市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.734，反映其市場敏感度，適合希望參與China市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00893

• 名稱： Cathay Global Auto & Elect Vehicles ETF 國泰全球智能電動車

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2021-06-21

• Beta（近值）： 1.268

• 投資區域： Global

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Global市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.268，反映其市場敏感度，適合希望參與Global市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00909

• 名稱： Cathay Global Digital Payment Srvcs ETF 國泰全球數位支付服務

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2022-07-01

• Beta（近值）： 2.170

• 投資區域： Global

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Global市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 2.170，反映其市場敏感度，適合希望參與Global市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00916

• 名稱： Cathay Global Top 50 Brands ETF 國泰全球品牌50

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2022-09-16

• Beta（近值）： 0.936

• 投資區域： Global

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Global市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.936，反映其市場敏感度，適合希望參與Global市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00735

• 名稱： Cathay Korea/Taiwan IT Premier ETF 國泰臺韓科技

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2018-05-29

• Beta（近值）： 1.197

• 投資區域： Korea

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Korea市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.197，反映其市場敏感度，適合希望參與Korea市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00830

• 名稱： Cathay PHLX Semiconductor ETF 國泰費城半導體

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2019-04-23

• Beta（近值）： 1.604

• 投資區域： United States of America

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於United States of America市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.604，反映其市場敏感度，適合希望參與United States of America市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00770

• 名稱： Cathay S&P North Amrcn Tchnlgy Sctr ETF 國泰北美科技

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2019-01-22

• Beta（近值）： 1.145

• 投資區域： North America

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於North America市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.145，反映其市場敏感度，適合希望參與North America市場並追求長期報酬的投資人。

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1.3. 中信投信 (CTBC)

代號：00882

• 名稱： CTBC Hang Seng China High Div Yield ETF 中信中國高股息

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2021-01-27

• Beta（近值）： 0.462

• 投資區域： China

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於China市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.462，反映其市場敏感度，適合希望參與China市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00894

• 名稱： CTBC TIP Cstmzd Invstr Mvmt Astcr 30 ETF 中信小資高價30

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2021-08-05

• Beta（近值）： 1.388

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.388，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00891

• 名稱： CTBC TW ESG Leading Semiconductor ETF 中信關鍵半導體

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2021-05-20

• Beta（近值）： 0.885

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.885，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

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1.4. 富邦投信 (Fubon)

代號：006208

• 名稱： Fubon FTSE TWSE Taiwan 50 ETF 富邦台50

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2012-06-22

• Beta（近值）： 1.180

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.180，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00895

• 名稱： Fubon MSCI ACWI IMI Ftr Mblty Top 30 ETF 富邦未來車

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2021-08-02

• Beta（近值）： 1.231

• 投資區域： Global

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Global市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.231，反映其市場敏感度，適合希望參與Global市場並追求長期報酬的投資人。

代號：0052

• 名稱： Fubon Taiwan Technology Tracker 富邦科技

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2006-08-28

• Beta（近值）： 1.335

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.335，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：0057

• 名稱： Fubon MSCI Taiwan ETF 富邦摩台

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2008-02-14

• Beta（近值）： 1.147

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.147，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00662

• 名稱： Fubon NASDAQ-100 ETF 富邦NASDAQ

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2016-06-03

• Beta（近值）： 0.967

• 投資區域： United States of America

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於United States of America市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.967，反映其市場敏感度，適合希望參與United States of America市場並追求長期報酬的投資人。

代號：006205

• 名稱： Fubon SSE180 ETF 富邦上証

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2011-08-30

• Beta（近值）： 0.772

• 投資區域： China

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於China市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.772，反映其市場敏感度，適合希望參與China市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00892

• 名稱： Fubon Taiwan Core Semi ETF 富邦台灣半導體

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2021-06-02

• Beta（近值）： 1.283

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.283，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00645

• 名稱： Fubon TOPIX ETF 富邦日本

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2015-10-28

• Beta（近值）： 0.777

• 投資區域： Japan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Japan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 0.777，反映其市場敏感度，適合希望參與Japan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：00692

• 名稱： Fubon TWSE Corporate Governance 100 ETF 富邦公司治理

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2017-05-04

• Beta（近值）： 1.114

• 投資區域： Taiwan

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• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.114，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

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1.5. 第一金投信 (First Financial)

代號：00910

• 名稱： FSITC Aerospace and Satellite ETF 第一金太空衛星

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2022-07-12

• Beta（近值）： 1.478

• 投資區域： Global

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• 簡介： 本ETF投資於Global市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.478，反映其市場敏感度，適合希望參與Global市場並追求長期報酬的投資人。

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1.6. 永豐投信 (SinoPac)

代號：00901

• 名稱： SinoPac Taiwan Elctr Vhcl Sply Chain ETF 永豐智能車供應鏈

• 星評： 5 星

• 成立日期： 2021-12-06

• Beta（近值）： 1.151

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.151，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

代號：006204

• 名稱： Sinopac TAIEX ETF 永豐臺灣加權

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2011-09-06

• Beta（近值）： 1.044

• 投資區域： Taiwan

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• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.044，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

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1.7. 富蘭克林華美投信 (Franklin Templeton)

代號：00905

• 名稱： Franklin Templeton SinoAm TW Smart ETF FT臺灣Smart

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2022-04-13

• Beta（近值）： 1.083

• 投資區域： Taiwan

• 🔗交易所檔案連結

• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.083，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

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1.8. 新光投信 (Shin Kong)

代號：00904

• 名稱： Shin Kong TIP Taiwan Semiconductr 30 ETF 新光臺灣半導體30

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2022-02-23

• Beta（近值）： 1.048

• 投資區域： Taiwan

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• 簡介： 本ETF投資於Taiwan市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.048，反映其市場敏感度，適合希望參與Taiwan市場並追求長期報酬的投資人。

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1.9. 統一投信 (Uni-President)

代號：00757

• 名稱： UPAMC NYSE FANG+ ETF 統一FANG+

• 星評： 4 星

• 成立日期： 2018-11-27

• Beta（近值）： 1.079

• 投資區域： United States of America

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• 簡介： 本ETF投資於United States of America市場，追求分散與成長機會。近一年Beta為 1.079，反映其市場敏感度，適合希望參與United States of America市場並追求長期報酬的投資人。

警語（免責聲明）

本文件所載資料僅供參考，投資前請詳閱公開說明書與投資人須知。基金過去績效不代表未來績效，市場可能出現波動，投資人須自行承擔投資風險。本文內容不得視為投資建議或保證獲利。

參考資料

• Taiwan Stock Exchange. (2025). ETF Products. Retrieved from　https://www.twse.com.tw

• Morningstar, Inc. (2025). Morningstar Direct Database